Acesso Inédito ao Pré-IPO da SpaceX
A Hurst Capital, reconhecida como a principal plataforma de ativos alternativos da América Latina, deu um passo histórico ao estruturar uma operação exclusiva que permite o acesso de investidores brasileiros ao pré-IPO da SpaceX. Esta empresa, fundada por Elon Musk, é atualmente considerada um dos ativos privados mais cobiçados no cenário global.
A novidade, que foi oficialmente apresentada na noite de quarta-feira (1/4), esgotou todas as cotas disponíveis em menos de 24 horas. Esse sucesso imediato demonstra o alto interesse por ativos de tecnologia de ponta e destaca o papel diferenciado da Hurst na criação de oportunidades exclusivas para o mercado nacional.
Tradicionalmente, o acesso antecipado a rodadas privadas de investimentos sempre foi restrito a grandes fundos internacionais como Sequoia, Fidelity e Founders Fund. Com essa nova estrutura, a Hurst se estabelece como a única plataforma que torna viável, na prática, a participação de investidores brasileiros em uma das empresas mais valiosas do mundo, antes mesmo do seu IPO.
Arthur Farache, CEO da Hurst, enfatizou durante a apresentação: “O verdadeiro retorno, aquele que se revela de forma assimétrica, ocorre antes do IPO. Foi isso que conseguimos oferecer aos nossos investidores.” Ele ainda ressaltou que a rápida venda das cotas valida a estratégia da Hurst de democratizar o acesso a rodadas privadas, onde normalmente apenas instituições como as mencionadas capturam a maior parte da valorização.
Estrutura e Segurança da Operação
A operação foi estruturada com um Certificado de Recebíveis (CR), que possui lastro nos benefícios econômicos das ações da SpaceX. Para garantir segurança e a segregação dos ativos, a Hurst trabalhou com um parceiro estratégico internacional e utilizou um veículo de propósito específico (SPV). A oferta respeitou todas as normas estipuladas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no Brasil.
A demanda por essa oportunidade reflete não apenas a exclusividade da operação, mas também a solidez dos fundamentos da SpaceX. Com um valuation estimado em US$ 1,75 trilhão e uma expectativa de captação de até US$ 75 bilhões em seu IPO, a companhia lidera 86% do mercado de lançamentos de foguetes nos Estados Unidos. Além disso, sua operação da Starlink já conta com mais de 9 milhões de assinantes e mais de 11 mil satélites em órbita.
As receitas da SpaceX podem chegar a US$ 24 bilhões entre 2024 e 2025, com uma impressionante margem EBITDA de aproximadamente 52%. Isso a coloca como uma das poucas empresas privadas do mundo que mistura crescimento acelerado com alta geração de caixa.
Opções de Liquidez para Investidores
Apesar do rápido esgotamento das cotas, a operação prevê janelas de liquidez para os investidores. Uma das opções disponíveis é o mercado secundário, que permite a negociação dentro da própria plataforma Hurst. Outra alternativa é o período pós-IPO, em que os investidores poderão resgatar suas cotas após um lock-up de seis meses. Na hora do resgate, o investidor poderá optar por receber as ações diretamente em sua conta no exterior ou o valor convertido em reais aqui no Brasil.
Farache finaliza afirmando que “a SpaceX reúne crescimento exponencial e lucratividade comprovada, algo raro entre empresas privadas de grande porte. É uma verdadeira máquina de geração de caixa. Não é à toa que este é o IPO mais aguardado da história”.